Финансовый менеджмент как подсистема управления организацией может успешно функционировать лишь при наличии определенных видов обеспечения. Грамотное управление любой социально-экономической системой невозможно без надлежащего информационного обеспечения ее управленческого персонала. Данный тезис особенно актуален для участников современной жесткой конкурентной, динамично меняющейся бизнес-среды. Этим предопределяются особая роль и значимость информационных ресурсов, доступных управленческому персоналу фирмы.
Информация - это сведения, уменьшающие неопределенность в той области, к которой они относятся. Иными словами, не любые данные можно квалифицировать как информацию, а лишь тс, которые раскрывают объект внимания с какой-то новой, ранее неизвестной стороны. Из приведенного определения можно сделать очень важный вывод: информация сама по себе не существует, существуют лишь данные (информационные ресурсы, информационное сырье), из которых можно почерпнуть информацию. Таким образом, информация генерируется в процессе обращения приемника информации к информационному сырью, а потому она вариабельна и весьма субъективна.
К исходным данным, потенциально несущим информацию, предъявляются различные требования, в том числе: достоверность, полнота, своевременность, необходимая достаточность, актуальность, достаточная точность и т. п.
Информационное обеспечение процесса управления финансами - это совокупность, во-первых, информационных ресурсов (информационная база) и, во-вторых, способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических и управленческих процедур, обеспечивающих финансовую сторону деятельности компании.
Все информационные ресурсы, имеющие отношение к финансовой деятельности организации, можно сгруппировать в шесть крупных блоков: сведения регулятивно-правового характера, сведения нормативно-справочного характера, данные системы бухгалтерского учета, данные налогового учета, статистические данные и несистемные данные.
Сведения внутри каждого блока поддаются структуризации, в том числе с позиции степени конфиденциальности и доступности.
Что касается организационной стороны информационного обеспечения, то она может быть построена по-разному - в зависимости от финансовых, технических и других запросов и возможностей хозяйствующею субъекта. Здесь возможны различные варианты, например создание и постоянная актуализация собственной информационной базы, использование одной из специализированных баз типа «Гарант», «Кодекс» или «КонсультантПлюс», сочетание информационных возможностей сторонних организаций и собственных источников данных и др.
В системе информационного обеспечения процесса управления ключевую роль играет бухгалтерская отчетность. Речь идет не об информационном обеспечении текущего управления (для этого могут использоваться оперативные данные и данные текущего бухгалтерского учета), а об обеспечении финансовых решений тактического и стратегического характера, от которых зависит судьба предприятия и в известном смысле судьба его владельцев.
Бухгалтерская отчетность представляет собой наиболее достоверную информационную модель предприятия, доступную, как правило, для широкого пользования; последнее обстоятельство как раз предполагает и предопределяет значимую достоверность этого информационного источника. Тем не менее, понятие достоверности данных бухгалтерской отчетности не следует абсолютизировать.
Определение бухгалтерской отчетности может быть дано исходя из логики собственно бухгалтерского учета, который процедурно реализуется путем: а) открытия счетов в начале очередного учетного периода; б) отражения на них текущих операций в системе двойной записи; в) закрытия счетов и формирования отчетности за истекший период. Поэтому бухгалтерская отчетность есть система показателей об имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта, а также финансовых результатах его деятельности за отчетный период, представленных, как правило, в табличной форме и сформированных непосредственно в результате закрытия счетов Главной книги.
Поскольку при закрытии счетов их сальдо могут попадать либо в отчет о прибылях и убытках, либо в баланс, основными формами бухгалтерской отчетности являются именно эти две формы; любые другие формы (а, например, в годы советской власти их число доходило до двух десятков), по сути, являются аналитическими расшифровками или дополнением к упомянутым двум формам.
Бухгалтерская отчетность имеет многоцелевой характер. Она может использоваться как для внутрипроизводственных целей (имеются в виду цели собственников предприятия, его управленческого персонала и бухгалтерской службы), так и для целей анализа, планирования и контроля на данном предприятии, поскольку представленные в ней итоговые результаты деятельности предприятия за период позволяют реализовать эти функции.
Согласно Закону «О бухгалтерском учете» бухгалтерская отчетность коммерческой организации определена в следующем составе:
Бухгалтерский баланс (форма № 1);
Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
Приложения к ним, предусмотренные нормативными актами;
Аудиторское заключение;
Пояснительная записка.
Состав приложений уточняется другими нормативными документами: Положениями по бухгалтерскому учету, приказом Минфина России с рекомендательными форматами отчетности и др. Согласно упомянутым документам к приложениям относятся: отчет о движении капитала (форма № 3), отчет о движении денежных средств (форма № 4) и приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5). Эти пять форм как раз и составляют годовую отчетность фирмы; помимо нее фирма обязана составлять промежуточную бухгалтерскую отчетность (за квартал нарастающим итогом), к которой относятся формы № 1 и 2. Все эти формы являются основой информационной базы финансового менеджмента.
Формы бухгалтерской отчетности представляют собой единое целое, поскольку с разных сторон дают характеристику финансового состояния и финансовых результатов, достигнутых предприятием за отчетный период. Этим формам присущи логические (взаимодополнение и корреспонденция форм), а также прямые и косвенные информационные (контрольные соотношения между статьями) взаимосвязи.
При составлении отчетности существенную роль играют принципы бухгалтерского учета. В частности, в соответствии с принципом исторических цен принято отражать активы по себестоимости; в соответствии с принципом осторожности некоторые виды активов показывают в балансе с учетом начисленных резервов.
Основную аналитическую нагрузку среди отчетных форм несет баланс. С позиции аналитика из множества видов балансов наибольшую значимость имеет аналитический баланс-нетто, в котором проведены определенная перекомпоновка и укрупнение статей, подразделов и разделов, а также выполнена процедура «очистки» от регулирующих статей, искажающих валюту (т. е. итог) баланса.
В отношении основных составных частей баланса - актива и пассива могут быть даны различные их интерпретации. Актив баланса имеет две основные трактовки: предметно-вещностную (актив - это опись инвентаря) и затратно-результатную (актив - это расходы ради будущих доходов). Пассив баланса имеет юридическую и экономическую интерпретации. Согласно первой пассив - это сумма обязательств предприятия перед его собственниками и контрагентами; согласно второй пассив представляет собой свод источников средств.
Любая статья в пассиве должна трактоваться не как собственно финансовые ресурсы, а как некий условный источник, за которым стоит реальное физическое или юридическое лицо, предоставившее хозяйствующему субъекту денежные средства в прямой или опосредованной форме. Поскольку возникшие в связи с предоставлением средств обязательства раньше или позже будут непременно погашены, соответствующий источник вполне может исчезнуть. Источники средств и собственно средства - это совершенно разные категории, поэтому они и представлены в различных разделах - соответственно в пассиве и активе баланса.
Одним из элементов пассива баланса является прибыль. При этом прибыль - это условный расчетный показатель, а не реальные средства, которые можно использовать в операциях купли-продажи.
Баланс как основная отчетная форма может быть составлен различным образом, при этом каждому представлению соответствует свое балансовое уравнение. Существует три основных балансовых уравнения:
LTA + СA=Е+ (LTL + CL), (1)
А-L = Е, (2)
LTA + (СА - CL) = Е + LTL, (3)
где А - активы фирмы;
Е - капитал собственников фирмы;
LTL - долгосрочные обязательства;
CL - краткосрочные обязательства;
L - обязательства (краткосрочные и долгосрочные);
LTA - внеоборотные активы;
СА - оборотные активы.
Приведенные уравнения позволяют составить балансы, ориентированные соответственно на менеджеров и кредиторов (уравнение (1)), собственников фирмы (уравнение (2)), инвесторов, т. е. собственников фирмы и ее лендеров (уравнение (3)).
Показатели отчета о прибылях и убытках могут существенно меняться в зависимости от того, какой метод - начисления или кассовый - применяется в компании для расчета выручки и финансовых результатов. Метод начисления является основным и используется по умолчанию.
Теоретически число методов исчисления выручки и финансовых результатов не ограничивается двумя, поскольку ключевым моментом в операциях купли-продажи является не отгрузка товаров или поступление денежных средств, а момент перехода права собственности и риска случайной гибели от одного контрагента к другому. Эти обстоятельства определяются так называемыми условиями франкировки (базисными условиями поставки (Инкотермс)).
Каждая хозяйственная операция вызывает изменение в финансовом состоянии предприятия, что немедленно отражается на балансе (в случае если бы баланс составлялся после каждой операции). Существуют четыре типа изменений в балансе: а) увеличение валюты баланса в случае одновременного и равновеликого увеличения актива и пассива; б) уменьшение валюты баланса в случае одновременного и равновеликого уменьшения актива и пассива; в) изменения в составе активов (валюта баланса не меняется); г) изменения в составе источников (валюта не меняется). (Отметим, что в пунктах а) и б) неравновеликого увеличения или уменьшения актива и пассива баланса в силу двойной записи быть не может.)
меняемой в России и в экономически развитых странах.
Особенности отчетности предприятий в годы советской власти:
а) множественность форм;
б) их централизованное утверждение;
в) их отраслевая ориентация;
г) наличие плановых показателей в балансе;
д) регламентация соотношений между отдельными статьями баланса;
е) обязательность составления месячной отчетности;
ж) почти ежегодная изменчивость;
з) составление баланса в оценке брутто;
и) регламентированность процедур учета, оценки и представления отчетных данных.
Особенности отчетности российских коммерческих организаций на современном этапе развития экономики : а) ориентация на МСФО;
б) уменьшение числа форм;
в) отказ от отраслевой ориентации;
д) составление баланса в оценке нетто;
е) доминанта двух основных и равноважных
отчетных форм - баланса и отчета о прибылях и убытках; ж) публичность отчетности;
з) размежевание финансовой и налоговой отчетности;
и) специфика представления прибыли в отчетности;
к) возможность выбора процедур учета, оценки и представления отчетных данных.
Кроме данных бухгалтерской отчетности организации и первичных документов, отражающих деятельность компании, источниками получения информации для финансового менеджера являются официальные статистические данные, валютные курсы, данные рейтинговых агентств, биржевая информация (котировки, индексы), результаты маркетинговых исследований рынка и т.п.
Информационное обеспечение относится к числу ключевых моментов финансового менеджмента. Согласно одному из наиболее полных определений, информация – это сведения, уменьшающие неопределенность в той области, к которой они относятся . Из приведенного определения можно сделать очень важный вывод: информация сама по себе не существует, существуют лишь данные, из которых можно почерпнуть информацию.
К исходным данным, потенциально несущим информацию, предъявляются различные требования, в том числе требования: достоверности, своевременности, необходимой достаточности, достаточной точности и т.п. Каждое из этих требований имеет определенную интерпретацию.
Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладанием экономического содержания над юридической формой, нейтральностью, возможностью проверки независимыми третьими лицами. В приложении к данным, используемым в анализе, их достоверность в значительной степени определяется надежностью источника. В этом смысле текущие и отчетные данные, генерируемые в системе бухгалтерского учета, наиболее достоверны, поскольку могут быть верифицированы, иными словами, подтверждены экспериментально, так как одним из ключевых принципов ведения учета является требование обоснованности бухгалтерских записей первичными документами. Напротив, многие данные, циркулирующие на фондовом рынке, менее достоверны, поскольку не всегда могут быть проверены, тем более в оперативном режиме.
Исключительно важным является требование своевременности , поскольку для финансового менеджера имеют значение не данные вообще, а данные в нужном объеме и в нужное время. Так, информативность данных о текущих котировках ценных бумаг совершенно разнится в момент их объявления и, например, неделю спустя.
Не все данные, необходимые для анализа и принятия управленческих решений, могут быть представлены в виде документов и конкретных экономических показателей. Часть данных имеет качественный, трудно формализуемый и субъективный харак
тер. Именно поэтому требование необходимой достаточности исходных данных, во-первых, бесспорно актуально и, во-вторых, не имеет однозначного решения.
Требование достаточной точности исходных для анализа данных особенно актуально в отношении сведений, подготавливаемых в системе бухгалтерского учета. Важно решить вопрос, с какой точностью следует представлять данные аналитику или, что то же самое, насколько точны данные, доступные для анализа. Безусловно, однозначного ответа на этот вопрос быть не может; следует лишь помнить, что излишняя, неуместная точность как в данных, так и в расчетах не всегда полезна, а иногда и просто вредна хотя бы тем.
Информационное обеспечение процесса управления финансами – совокупность информационных ресурсов и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических процедур, обеспечивающих финансовую сторону деятельности компании. Его основу составляет информационная база, в состав которой входят пять укрупненных блоков (рисунок 1.2).
Рис. 1.2. Структура информационной базы процесса управления финансами
Первый блок включает в себя законы, постановления и другие нормативные акты, положения и документы, определяющие, прежде всего, правовую основу финансовых институтов, рынка ценных бумаг. Сюда относятся, например, закон «О рынке ценных бумаг», указы Президента по организации рынка ценных бумаг, постановления и распоряжения Правительства РФ. Информацию этого блока необходимо принимать в расчет прежде всего, потому что представленные в нем документы носят обязательный для исполнения характер.
Во второй блок входят нормативные документы государственных органов (Министерства финансов РФ, Банка России, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и др.), международных организаций и различных финансовых институтов, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка. Например, Положение о выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям, сообщения Минфина РФ о различных процентных ставках, о составе отчетности и принципах ее представления и т.п. Что касается регулятивов в международном аспекте, то, например, можно упомянуть о системе международных стандартов бухгалтерского учета; эти документы в принципе не являются обязательными для исполнения, однако фактически им вынуждены следовать все компании, ведущие свои операции на международных рынках капитала, товаров и услуг. Не все документы этого блока являются обязательными для исполнения. В частности, нормативы в отношении признания структуры баланса удовлетворительной носят, скорее, информационно-справочный характер, однако в аналитическом смысле эти нормативы играют достаточно важную роль при оценке финансового состояния возможного контрагента.
Третий блок
включает бухгалтерскую отчетность, которая в условиях рынка является наиболее информативным и надежным источником, характеризующим имущественное и финансовое положение компании. Состав и структура отчетности периодически меняются, однако основные ее элементы инвариантны.
Как правило, отчетность доступна аналитику не сама по себе, а в составе годового отчета. В отличие от прошлых лет годовые отчеты хозяйствующих субъектов во многих случаях уже не являются коммерческой тайной, и при необходимости с ними можно ознакомиться, обратившись в органы статистики.
Основными бухгалтерскими документами предприятия являются:
1) квартальный и годовой бухгалтерские балансы;
2) квартальный и годовой отчеты о финансовых результатах;
3) приложения к годовому балансу;
4) характеристика движения собственного капитала и фондов предприятия;
5) движение заемных фондов;
6) дебиторская и кредиторская задолженности;
7) финансовые вложения и долгосрочные инвестиции;
8) справки о платежах в социальные фонды, налоговую инспекцию.
Финансовая бухгалтерская отчетность в условиях рынка представляет интерес для двух групп пользователей, непосредственно заинтересованных в ней, внешних и внутренних.
К первой группе относятся следующие внешние пользователи:
· акционеры компании, учредители, вкладчики, существующие и потенциальные собственники средств предприятия;
· существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, усиления гарантий возврата кредита, оценки доверия предприятия как к клиенту;
· биржи ценных бумаг, оценивающие информацию, представленную в отчетности при регистрации соответствующих фирм, принимающие решения о необходимости изменения учета и составления отчетности;
· законодательные органы;
· юристы, нуждающиеся в отчетной информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при определении прибыли и выплате дивидендов, также для определения условий пенсионного обеспечения;
· пресса и информационные агентства, использующие отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;
· торгово-производственные ассоциации, использующие отчетность для статистических обобщений по отраслям и сравнительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне;
· профсоюзы, заинтересованные в отчетной информации для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данное предприятие;
· поставщики и покупатели, определяющие деловые связи с данным клиентом;
· государство, прежде всего в лице органов, которые проверяют правильность составления документов, расчета налогов, определяют налоговую политику.
Кроме того, есть еще группа пользователей финансовой отчетности, которая служит для защитить интересов внешних пользователей отчетности, а именно: аудиторские службы, проверяющие соответствие данных отчетности определённым правилам с целью защиты интересов инвесторов; консультанты по финансовым вопросам, исполь
Ко второй группе относятся следующие внутренние пользователи:
· руководство компании;
· менеджеры соответствующих уровней, которые по данным отчетности определяют потребности в финансовых ресурсах, оценивают правильность принятых инвестиционных решений и эффективность структуры капитала, определяют основные направления политики дивидендов, составляют прогнозные формы отчетности и осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов, оценивают возможности слияния с другой фирмой или ее приобретения, возможности структурной реорганизации компании;
· все структурные подразделения (филиалы и т.д.).
Система подготовки и представления статистических данных в финансовой сфере (четвертый блок ) имеет исключительную важность для становления и развития рыночных отношений. В экономически развитых странах основу этого блока составляют сведения финансового характера, публикуемые органами государственной статистики, биржами и специализированными информационно-аналитическими агентствами.
Пятый блок – несистемные данные – включает в себя сведения, либо не имеющие непосредственного отношения к информации финансового характера, либо генерируемые вне какой-либо устойчивой информационной системы. К сведениям первого типа относятся, например, официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность, данные аудиторских компаний, внутренняя и внешняя отчетность управленческого аппарата компаний и т.п. К сведениям второго типа относятся данные, публикуемые в различных средствах массовой информации, неофициальные данные, информация, почерпнутая в ходе личных контактов, и т.п.
По своим аналитическим возможностям рассмотренные источники информации можно разделить на две большие группы:
1) источники, характеризующие собственно имущественное и финансовое положение компании;
2) источники, характеризующие окружающую среду, прежде всего рынок ценных бумаг.
Основу первой группы составляет бухгалтерская отчетность, основу второй группы – статистическая финансовая информация.
Это необходимо знать и понимать будущим руководителям. Не вызывает сомнения тот факт, что ключом к успеху будет являться умение четко ориентироваться в потоке информации и умение эффективно воспользоваться этой информацией.
Поделитесь работой в социальных сетях
Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск
Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.вшм> |
|||
| 19637. | Формирование рекомендаций по совершенствованию информационного обеспечения менеджмента на предприятии | 818.33 KB | |
| Повсеместная информатизация всех сфер жизнедеятельности общества принципиально изменяет роль информации и информационных технологий в социальном и экономическом развитии страны. В этих условиях возрастает роль информации меняется ее статус информация становится стратегическим ресурсом бизнеса. Наше общество стало открытым возросли требования к потребляемой информации которая должна быть актуальной достоверной полной и доступной. Общеизвестно что значение информации во всех сферах человеческой деятельности на современном этапе постоянно... | |||
| 2694. | ПРИОРИТЕТНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ПРОЦЕССОВ ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ В АСУП | 70.83 KB | |
| При решении задач управления процессами информационного взаимодействия в АСУП перед разработчиком неизбежно встает задача адаптации управляющих векторов выработанных в ходе анализа к свойствам и особенностям аппаратно-программного комплекса используемого в качестве базовой платформы системы. Эта необходимость диктуется в первую очередь наличием двух принципиально разных по выполняемым функциям подсистем обеспечивающих процессы взаимодействия: подсистемы... | |||
| 13766. | 94.07 KB | ||
| Для ее достижения необходимо выполнить следующие задачи: изучить историю развития Сети и ее нынешнее состояние в целом; оценить соответствие Интернетресурсов понятию источник информационного обеспечения научных исследований; исследовать пути совершенствования поиска в Сети со стороны исследователей и выделить основное направление возможного преображения Всемирной паутины разрабатываемое учеными. Практическая значимость работы заключается в освещении путей более качественного поиска в Сети и основного направления ее развития.... | |||
| 12953. | АНАЛИЗ ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО УПРАВЛЕНИЮ ПЕРСОНАЛОМ (НА ПРИМЕРЕ ЦЕХА 940 ОАО «НПК «УРАЛВАГОНЗАВОД») | 90.13 KB | |
| Значение информационного обеспечения системы управления персоналом. подсистемы производственного процесса складского хозяйства транспортного обслуживания и товароупаковочной индустрии требует создания и функционирования подсистемы информационного обеспечения об изготовителях товаров их производственных возможностях о наличии запасов товаров об имеющихся запросах покупателей... | |||
| 9847. | Разработка программного и информационного обеспечения электронного учебно-методического комплекса по предмету информатика на примере 9 класса | 357.71 KB | |
| Изучение языков программирования – сложный процесс. При изучении используется множество различной литературы в виде книг, справочников, а также используется информация из Интернета, которая может не соответствовать требованиям пользователя. Поэтому для быстрого и качественного доступа к нужной информации по данной дисциплине создается «Электронное пособие по работе с программой Turbo Pascal 7.0» | |||
| 5210. | Основные направления финансового менеджмента | 32.42 KB | |
| Формирование финансовой структуры капитала где определяется общая потребность в капитале для финансирования формируемых активов предприятия; формирование целевой структуры капитала обеспечивающей наиболее низкую стоимость и достаточную финансовую устойчивость капитала. Управление оборотными активами здесь предметом изучения является анализ и прогнозирование продолжительности отдельных циклов оборота капитала с выделением отдельных видов этих активов... | |||
| 17854. | Оценка финансового менеджмента в Банке ВТБ 24 (ЗАО) | 37.99 KB | |
| Финансовый менеджмент - вид профессиональной деятельности, направленной на управление финансово-хозяйственным функционированием фирмы на основе использования современных методов. Финансовый менеджмент является одним из ключевых элементов всей системы современного управления, имеющим особое, приоритетное значение для сегодняшних условий экономики России | |||
| 10333. | ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА | 101.06 KB | |
| Конспект лекций в краткой форме представляет содержание учебной дисциплины. По каждой теме приводится перечень контрольных вопросов, которые дают студентам возможность проконтролировать свои знания. Для более подробного изучения материала следует обращаться к литературным источникам | |||
| 9325. | Специальные аспекты финансового менеджмента | 58.51 KB | |
| Как правило руководит этим финансовый менеджер корпорации причем в его обязанности входит: определение характера и принципов организации пенсионного фонда; определение размера необходимых ежегодных отчислений в этот фонд; 3 управление активами фонда. Очевидно однако что компания не имеет права полного контроля над принятием подобных решений: служащие прежде всего с помощью своих профсоюзов могут сказать веское слово относительно структуры пенсионного фонда да и федеральное правительство ограничивает некоторые аспекты... | |||
| 3106. | ЭЛЕКТРОННЫЕ ДЕНЬГИ КАК ИНСТРУМЕНТ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА | 661.33 KB | |
| Эти простые условия стали причиной возникновения и развития многочисленных внутренних платежных систем различных сервисов, начиная от игровых и заканчивая социальными сетями. Но внутренние деньги позволяют оплачивать услуги только данного сервиса: приобретение всяких «фишек» в интернет-играх | |||
Финансовый менеджмент
1. Цели, задачи и содержание финансового менеджмента
Целью финансового менеджмента является выработка определенных решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении.
Главной целью финансового менеджмента является обеспечение роста благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде.
Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и реализует конечные финансовые интересы его владельца.
Основные задачи финансового менеджмента:
1). Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с потребностями предприятия и его стратегией развития.
2). Обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия.
3). Оптимизация денежного оборота и расчетной политики предприятия.
4). Максимизация прибыли при допустимом уровне финансового риска и благоприятной политике налогообложения.
5). Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития, т. е. обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности.
Сущность финансового менеджмента: сферы влияния, субъекты и объекты управления
Финансовый менеджмент, или управление финансами предприятия, означает управление денежными средствами, финансовыми ресурсами в процессе их формирования, распределения и использования с целью получения оптимального конечного результата.
Финансовый менеджмент как наука управления финансами направлена на достижение стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта.
Сферы финансового менеджмента:
1.Финансовый анализ и планирование, а также финансовое прогнозирование:
Оценка и анализ активов и источников их формирования;
Оценка величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания экономического потенциала компании и расширения ее деятельности;
Оценка источников дополнительного финансирования;
Формирование системы контроля за составлением и эффективным использованием финансовых ресурсов.
2. Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами:
Оценка объема требуемых финансовых ресурсов;
Выбор форм их получения;
Оценка степени доступности и времени получения этих ресурсов;
Оценка стоимости обладания данным видом ресурсов (%, дисконт и др.);
Оценка риска, ассоциируемого с данным источником финансирования.
3. Распределение и использование финансовых ресурсов:
Анализ и оценка долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера;
Оптимальность времени трансформирования финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);
Целесообразность и эффективность вложений в основные средства, нематериальные активы и формирование их рациональной структуры;
Оптимальное использование оборотных средств;
Обеспечение эффективности финансовых вложений.
Финансовый менеджмент как система управления состоит из двух подсистем:
1) управляемая подсистема (объект управления)
2) управляющая подсистема (субъект управления).
Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия.
Поэтому в объект управления включаются следующие элементы:1) Денежный оборот;2) Финансовые ресурсы;3) Кругооборот капитала;4) Финансовые отношения.
Субъект управления – совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются: 1) Кадры (подготовленный персонал);2) Финансовые инструменты и методы;3) Технические средства управления;4) Информационное обеспечение.
Информационное обеспечение финансового менеджмента
Эффективность каждой управляющей системы в значительной мере зависит от ее информационного обеспечения. От качества используемой в процессе принятия решений информации в значительной степени зависят объем затрат финансовых ресурсов, уровень прибыли, рыночная стоимость предприятия.
Информационная система – это функциональный комплекс, который обеспечивает процесс непрерывного подбора информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.
Информационная система финансового менеджмента призвана обеспечивать информацией не только управленческий персонал, но и внешних пользователей.
Высокая роль финансовой информации в подготовке и принятии эффективных управленческих решений предъявляет высокие требования к ее качеству.
К информационной системе предъявляются следующие требования:
Значимость;
Полнота;
Достоверность;
Своевременность;
Понятность;
Сопоставимость;
Эффективность.
Конкретные показатели этой системы формируется из внешних и внутренних источников.
Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних источников, делится на четыре группы:
1. показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны;
2. показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка;
3. показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов;
4. нормативно-регулирующие показатели.
Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников, делится на три группы:
1. показатели финансовой отчетности;
2. показатели управленческого учета;
3. нормативно-плановые показатели, связанные с финансовым развитием предприятия.
Построение на предприятиях информационных систем финансового менеджмента неразрывно связано с внедрением на предприятиях автоматизированных информационных технологий управления финансовой деятельностью. Применение таких технологий предполагает использование разнообразного программного обеспечения, современных средств вычислительных устройств.
Вместе с тем следует учесть, что высокая степень автоматизации финансовой системы усиливает риск снижения ее безопасности. В связи с этим необходимо создавать соответствующие системы защиты информации.
Система информационного обеспечения финансовой деятельности представляет собой процесс непрерывного, целенаправленного подбора соответствующих информативных, показателей, необходимых для осуществления качественного анализа, планирования и подготовки обоснованных оперативных и стратегических решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.
Основные пользователи финансовой информации:
(внешние). Используют ту часть финансовой информации, которая характеризует результаты финансовой деятельности и финансового состояния предприятия. Это: кредиторы, потенциальные инвесторы, налоговые органы, аудиторские конторы, фондовые биржи и т.п.
(внутренние). Используют, кроме того, значительный объем финансовой информации, которая составляет коммерческую тайну, и большой массив внешней финансовой информации. Это: управляющие, финансовые менеджеры всех уровней, собственники и т.п.
Финансовая информация должна обладать определенным качеством, а значит отвечать следующим требованиям:
Значимость, т.е. насколько она влияет на результат принимаемых решений.
Полнота, характеризует завершенность показателей для проведения анализа.
Достоверность, т.е. насколько адекватно она отражает реальное состояние и внешнюю финансовую среду, насколько нейтральна к потенциальным пользователям и насколько проверяема.
Своевременность, актуальность информации (пример, текущий валютный курс актуален 1 день).
Понятность, обеспечивается простотой построения показателей в соответствии со стандартами, и доступность для понимания соответствующих пользователей.
Релевантность, т.е. избирательность, фильтрация информации, отсутствие "информационного переполнения".
Сопоставимость, возможность сравнительной оценки, которая достигается стабильностью методик, стандартами финансовой отчетности и стандартами единиц измерения.
Эффективность, результаты должны быть больше затрат. Источники информации подразделяются на внутренние и внешние.
13
Внешние источники информации:
1. Показатели общеэкономического развития страны. Необходимы для анализа и прогнозирования условий внешней финансовой среды при принятии стратегических решений. Основными источниками являются данные Госкомстата и других данных статистических органов.
1.1. Показатели макроэкономического развития (темпы роста ВВП и национального дохода, индекс инфляции, эмиссия денег, денежные доходы населения, объемы вкладов в коммерческих банках, ставка рефинансирования центрального банка и т.д.).
1.2. Показатели развития экономики региона (индекс хозяйственной активности, рассчитываемый по методике Банка России, - аналог ВВП на региональном уровне, денежная эмиссия, денежные доходы населения, вклады в коммерческих банках и индекс инфляции).
1.3. Показатели развития отрасли (объемы производства в отрасли, объемы реализации в отрасли, их темпы роста, суммарные активы всех предприятий отрасли, суммарные оборотные активы, суммарный собственный капитал, сумма балансовой прибыли, в том числе по основной деятельности, ставка налогообложения по основной деятельности, ставка НДС, акцизы на продукцию в отрасли, индекс цен данной отрасли).
2. Показатели конъюнктуры финансового рынка. Необходимы для принятия решений в области долгосрочных финансовых инвестиций, краткосрочных финансовых вложений. Источниками являются периодические коммерческие издания, информация фондовой и валютной биржи, электронные источники информации (достоверность - под вопросом).
2.1. Показатели конъюнктуры фондового рынка: виды основных фондовых инструментов на биржевых и внебиржевых рынках (акции, облигации, деривативы, котировка спроса и предложения, объемы и цены сделок, сводный биржевой индекс).
2.2. Показатели конъюнктуры денежного рынка: кредитные ставки коммерческих банков в зависимости от сроков, депозитные ставки в зависимости от сроков, официальные курсы валют, используемые во внешнеэкономической деятельности предприятия, рыночный курс этих валют.
3. Показатели деятельности контрагентов и конкурентов. Необходимы для принятия оперативных решений по отдельным аспектам формирования и использования финансовых ресурсов. Источниками являются публикации в прессе, соответствующие рейтинги, платные бизнес-справки информационных компаний и др. Дифференцируются по блокам: "Банки", "Страховые компании", "Поставщики", "Покупатели", "Конкуренты" (внутренний состав показателей определяется конкретными целями анализа).
14
4. Нормативно-регулирующие показатели. Необходимы для принятия решений, связанных с особенностями государственного регулирования финансовой деятельности. Источниками являются нормативно-правовые акты. Дифференцируются по блокам: "НРП по различным аспектам ФД предприятия", "НРП по вопросам функционирования отдельных сегментов финансового рынка".
Внутренние источники информации:
1. Показатели финансового состояния и результатов финансовой деятельности по предприятию в целом. Широко используются как внешними, так и внутренними пользователями; необходимы при всех видах финансового анализа; дают наиболее агрегированное представление о результатах ФД. Источником являются данные финансового (бухгалтерского) учета.
Положительные стороны: унифицированность (достигается общепринятыми стандартами и принципами учета), регулярность формирования (нормативные сроки) и высокая степень надежности (информация подлежит внешнему аудиту).
Отрицательные стороны: информация лишь по предприятию в целом, низкая периодичность (раз в квартал или год), использование стоимостных показателей (это затрудняет анализ влияния изменения цен на формирование.финансовых ресурсов).
Бухгалтерский отчет состоит из трех блоков: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и годовые отчеты (о движении финансовых фондов предприятия - капитала, денежных средств, заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженностей, амортизируемого имущества, средств для финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений и т.д.).
2. Показатели финансовых результатов деятельности отдельных структурных подразделений предприятия. Необходимы для текущего управления практически всеми аспектами ФД, особенно, - в процессе финансового обеспечения основной деятельности. Источником является организованный на предприятии управленческий учет.
Его преимущества: отражает как стоимостные, так и натуральные показатели. Его периодичность может быть любой и зависит от потребности самого предприятия. Может быть структурирован в любом разрезе - по видам деятельности, по "центрам ответственности" и т.п. Может отражать данные с учетом факторов инфляции, ликвидности, рисков и т.п. Его результаты - коммерческая тайна предприятия.
Управленческий учет строится по сферам финансовой деятельности, регионам и центрам ответственности, индивидуально для каждого предприятия.
15
3. Нормативно-плановые показатели финансового развития предприятия. Необходимы для текущего и оперативного контроля за ходом финансовой деятельности. Представляют собой систему внутренних нормативов, регулирующих финансовое развитие (нормативы отдельных видов активов, их соотношений, удельного расхода финансовых ресурсов и затрат) и систему плановых показателей финансового развития предприятия (совокупность показателей текущих и оперативных финансовых планов всех видов).
